商傳媒｜方承業／綜合外電報導
摘要
面對股市潛在的震盪風險，專家建議投資者可採取六大策略：實現短期收益、降低融資槓桿、配置黃金、股息再投資、投資房地產以及轉向美國國債。這些策略旨在幫助投資者在市場不確定性中保護資產，並為未來的投資機會做好準備。台灣投資者可參考黃金 ETF 或本地債券型基金作為避險工具。
儘管美國總統川普（Donald Trump）期望迅速結束與伊朗的戰爭，華爾街部分人士對此持較為保守的態度。無論戰事持續多久，油價可能在一段時間內維持高位，進而可能重新引燃通貨膨脹。為應對潛在的熊市，投資者可考慮以下六項策略。
《AOL.com》報導指出，即使主要指數仍在接近歷史高點附近交易，但市場可能正處於比去年以來更顯著的下跌邊緣。儘管消費者和企業的財務狀況普遍良好，股票投資組合和房價在過去幾年大幅增長，且全球經濟體系並未像 2008 年金融海嘯時期那樣瀕臨崩潰，但若通貨膨脹再次抬頭，中東和烏克蘭的戰爭升級，以及美國逼近 38 兆美元的巨額國債持續失控，市場下行壓力恐將加劇。此外，AI 泡沫和民間信貸風險若加劇，也可能增加下行風險。
以下是投資者可考慮的策略：
- 實現短期收益：將當前收益與虧損進行匹配，即使是短期收益，也有助於積累現金儲備，以備不時之需。高收益貨幣市場儲蓄的利率可能高達 3.95%，且享有高達 25 萬美元的保險。
- 降低融資槓桿：融資是指投資者從券商借錢購買投資標的。在市場景氣時，使用融資貸款購買更多股票對個人投資者來說並非明智之舉，尤其是在融資部位集中在高波動的動能股時。一旦市場崩盤，高槓桿的融資帳戶可能被 wipe out（原文照用，指全數歸零）。
- 配置黃金：黃金是最受歡迎的貴金屬投資標的，近年來一直呈現強勁的上升趨勢。配置一定比例的黃金有助於緩解下行風險。建議在股票投資組合中配置 3% 至 5% 的黃金。SPDR Gold Shares ETF (NYSE: GLD) 是一種投資實體黃金的管道。該基金持有實體金條和一部分現金，每股代表十分之一盎司的黃金，但不支付股息。
- 股息再投資：股息再投資是投資者穩定累積財富的好方法。確保個人和退休帳戶中的所有配發股息的股票和共同基金都設定為再投資所有資本利得和股息（如果可能）。這讓投資者能在股價下跌時購買更多股票。
- 投資房地產：購買和擁有房地產是一種戰略投資，既能帶來滿足感，又能帶來利潤。如果獲得一筆意外之財，例如繼承遺產或類似情況，可考慮投資房地產而非股市。雖然房貸利率在過去 4 年有所上升，但 30 年期固定利率一度達到 7.25%。不過，聯邦住宅管理局 (FHA) 的 30 年期房貸利率已回落至 5.98%，雖然以歷史標準衡量仍屬合理，但仍是 2008 年以來的最高水準。現在擁有能產生現金流的被動收入出租房產是有意義的。
- 轉向美國國債：拋售高波動股票，轉向短期美國國債。2 年期美國國債與所有美國國債一樣，由美國政府的充分信任和信用擔保，收益率為 3.54%。1 年期定期存單 (CD) 的收益率高達 4.05%，股票市場獲利和貨幣市場高收益儲蓄帳戶（聯邦存款保險公司 (FDIC) 保險，最高 25 萬美元）的收益率在 3.50% 至 4% 之間，且具有每日流動性。SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (NYSE: BIL) 也是一項推薦選擇，目前收益率為 4.10%。
針對台灣投資者，上述策略提供了一些可行的避險方向。台灣投資者可參考 SPDR Gold Shares ETF (NYSE: GLD) 等追蹤黃金價格的 ETF 作為避險工具。此外，相較於直接投資美國國債，台灣投資人可能更熟悉投資台灣本地的債券型基金或定存，這些都是相對穩健的避險選擇。在股市震盪加劇時，持有足夠的現金部位，並避免過度使用融資槓桿，也是重要的風險管理手段。