資產管理公司 M&G Investments 將資金從日本 AI 概念股的「贏家」轉出，重新配置至半導體供應鏈中估值較低、且不易受中國競爭影響的日本公司。
資產管理公司 M&G 將調整其在日本 AI 相關股票的投資策略。根據《Bloomberg》報導，這家總部位於英國的資產管理公司，正將資金從日本 AI 產業中漲勢強勁的「贏家」股票轉移，重新配置到供應鏈中集中度較低的領域。
M&G 亞洲市場運用擔當投資組合經理 Bikash Patel 表示，M&G 已在過去六個月內增加了對日本晶圓清洗設備製造商的投資比重。此舉是基於半導體製造過程日益複雜，以及 AI 應用對更高記憶體容量的需求，預期將帶動清洗設備需求增長。Patel 也提到，M&G 偏好那些預期在未來三到五年內，較不易受到來自中國企業競爭影響的日本公司。
近期，日本主要股價指數因 AI 相關股票的推動而屢創新高。例如，日經平均指數在週二曾短暫達到 7 萬日圓，這主要得益於軟銀集團、鎧俠和村田製作所等科技股的表現。然而，AI 概念股與其他股票之間的績效差距正在擴大，部分原因是以美伊衝突為首的地緣政治緊張局勢對其他產業造成壓力。
面對部分股票股價迅速飆漲，M&G 重新評估了其估值。在近幾週，M&G 已顯著降低對積層陶瓷電容器（MLCC，一種廣泛用於電子產品的關鍵被動元件）製造商的投資比重。MLCC 產業是今年日本股市中表現最佳的領域之一。例如，村田製作所和太陽誘電的股價今年以來分別上漲了 224% 和 470%。由於股價急劇上漲，這些股票的估值已偏高，其中太陽誘電的預期本益比（P/E ratio，股價是每股盈餘的幾倍，數字越高代表市場願意付更多錢購買其獲利能力）高達 102 倍，村田製作所約 60 倍，遠高於東證股價指數約 19 倍的平均水準。
截至今年三月底，M&G 管理的資產規模約為 3,440 億英鎊（約合 74 兆日圓）。M&G 透過減少在已上漲市場中的風險敞口，並將資金集中在少數精選股票上，以應對日本股市持續上漲的趨勢。