台股近期歷經修正後重新走強，AI需求與企業獲利仍是支撐中長期多頭趨勢的重要因素，不過美債殖利率、油價與地緣政治風險，也持續壓縮市場估值，讓投資人思考難題已從大盤會不會漲，轉向哪些公司還有獲利上修空間？對此，財經作家「財女珍妮」認為，投資策略可以轉向把「主動式ETF」 作為衛星配置。
財女珍妮認為，現在投資市場上，法人獲利了結加快，但資金在半導體、伺服器、散熱、PCB與非AI族群間輪動，因此這種行情下，市值型ETF仍適合放在核心部位，規則清楚、成本較低，也能參與台股長期成長。但同時也可以開始關注主動式ETF，這類ETF作為衛星配置，透過換股因應產業洗牌，讓投資人擁有較大的調整彈性。
她進一步比較幾檔主動台股ETF，指出00981A主動統一台股增長的電子零組件比重為38.25%，成交額最高，也是唯一有年化殖利率的產品；00403A主動統一升級50的台積電權重為15.59%，單一持股較集中；00993A主動安聯台灣跨上市與上櫃半導體，但成交額相對小；00407A主動凱基台灣則分散配置電子零組件、半導體與電腦週邊，更接近一籃子AI硬體供應鏈。
從2026年8月4日至9月4日，市場歷經修正與反彈，短期績效來看，00407A報酬達8.23%，高於00993A的7.06%、00981A的7.94%與00403A的7.55%。
從持股調整軌跡來看，財女珍妮觀察，00407A在6月24日至7月30日市場下跌期間，加碼緯穎、台光電、欣興、奇鋐、旺矽與日月光投控；7月31日至9月2日反彈後，配置轉向汰弱留強，新進萬潤、健策、光寶科、聯亞、中砂與精測，同時退出非核心部位。
她指出，00407A持股並非只押單一AI概念，而是先由經理人主動選股，再用量化模型追蹤成長、評價、品質與動能。模型先找出市場變化，經理人再從產業位置與基本面做判斷，透過人機協作讓市場主線改變時，能夠重新衡量哪些股票值得留下。
在AI產業趨勢方面，她表示，NVIDIA新平台升級帶動散熱、電源、PCB、載板與測試封裝，資料中心擴建又延伸到伺服器、交換器與連接元件；科技公司發展自研ASIC，也把機會推向IP、先進製程與測試。AI仍是主軸，但每段行情的領漲公司不會完全相同。
此外，00407A採不配息，收益留在基金內繼續參與投資，定位接近長期資本成長工具。目前規模已增至逾250億元。財女珍妮認為，對希望增加AI供應鏈曝險的投資人而言，主動式ETF可作為市值型ETF之外的配置選項，值得進一步比較參考。
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