海外債券ETF規模縮水近2,000億元 「非投等債」逆勢吸金！00945B Q4績效居同類之冠

全球債市仍受利率與通膨預期牽動，債券ETF資金流向卻出現不同變化。根據CMoney統計，今年以來海外債券ETF整體規模縮水近2,000億元，非投資等級債ETF卻逆勢增加277億元，增幅達37.64%，成為資金成長相對突出的債券類型。市場在評估債券配置時，除了傳統投資等級債，也開始關注非投等債較高的票息收益潛力。

根據 CMoney 統計至 2026年10月29日，觀察第四季各檔非投等債 ETF 的績效表現，「凱基美國非投等債（00945B）」以1.49% 的漲幅位居冠軍，表現顯著優於國泰收益非投等債（00990B）的0.81%、台新美國非投等債（00989B）的0.07%、主動聯博全球非投（00984D）的-1.44%、第一金優選非投債（00981B）的-0.95%，展現出同類型商品中最強悍的資本增值與抗震力。

非投等債之所以受到關注，主要在於其信用評等低於投資等級債，發行企業通常須提供較高票息補償信用風險。以00945B為例，追蹤指數聚焦美國BB至B級、到期年限1至5年的企業債，並設定票息率至少4%及單一發行人權重上限2%，透過年期與發行人條件篩選，兼顧收益需求與分散配置。近期每單位配息調升至0.097元後，已連續兩期維持相同水準，以最新配息推算年化配息率約8.13%。

針對非投等債 ETF 的挑選心法，專家建議，想兼顧優質收益又不想承擔過大利率波動的投資人，宜優先選擇規模大、管理費低，且嚴格剔除高風險 CCC 級債券的短天期美債 ETF。隨著國際金融市場進入央行決策沉澱期，將資產適度布局於高殖利率且品質優良的非投等債，不僅能穩收每月現金流，更是因應第四季市場擺盪的投資布局之一。

※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。