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圖/本報資料庫
財經生活

·6 months ago·方承業
#ETF#美國股市#Vanguard#被動式投資#全球投資
圖/本報資料庫
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商傳媒|方承業/綜合外電報導
摘要

先鋒整體股市ETF(VTI)透過低成本的被動式管理策略,提供投資人廣泛參與美國股市的機會,涵蓋大型、中型及小型股,追蹤CRSP美國整體市場指數。該ETF目前管理費僅0.03%,持股超過3,500家公司,總規模逾5,700億美元。儘管持股分散,市值加權使其前十大持股仍以科技巨頭為主。非美國投資人若直接持有VTI,須留意其美國註冊地、匯率波動及跨境稅務與行政程序等議題。

先鋒整體股市ETF(Vanguard Total Stock Market ETF, VTI)以其涵蓋美國整體可投資股票市場的特性,在全球投資者間持續受到關注。這檔ETF旨在提供投資人廣泛參與美國股市的機會,其投資範圍橫跨大型股、中型股及小型股,與僅專注於標普500指數的大型股ETF形成區隔。

VTI追蹤CRSP美國整體市場指數,Vanguard表示該指數代表了美國股市中約100%的可投資公司。憑藉被動式指數抽樣策略,VTI力求精確複製市場表現,而非主動選擇個股。截至目前,VTI的管理費僅為每年0.03%,基金規模達5,709.14億美元,總計持有3,512家美國公司股票,顯示其高度分散的特性。

儘管持股廣泛,由於採用市值加權,VTI的投資組合仍集中於美國市值最大的幾家公司。目前其前十大持股佔比約為36.0%,包括NVIDIA(6.6%)、蘋果(6.1%)、微軟(5.5%)、Alphabet(5.0%)和亞馬遜(3.4%)等科技巨頭。VTI自2001年5月24日成立以來,已為投資者帶來穩健的長期報酬。

對於非美國投資人,例如澳洲投資者而言,直接投資VTI這類在美國註冊且以美元計價的ETF,需要考量額外的行政作業、稅務及資產傳承規劃等跨境議題。此外,由於VTI未進行匯率避險,投資人除了承擔美國股市的漲跌風險外,也將直接面臨美元兌當地貨幣(例如澳幣)的匯率波動風險。儘管存在這些複雜性,VTI仍被廣泛視為建構廣泛美國市場投資組合的核心工具。


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