加密貨幣交易所 Coinbase 近日發表一系列新產品，包含 SEC 註冊的 AI 投資顧問工具、1:1 實物資產支援的代幣化美股、股票期權及 OpenAI 等非上市公司上市前合約，旨在將自身轉型為涵蓋股票、加密貨幣與衍生性商品的綜合金融服務平台。
加密貨幣交易所 Coinbase 近日宣布擴大其金融服務版圖，推出一系列新產品與功能，包括由人工智慧驅動的投資顧問工具、在區塊鏈上發行的代幣化美股、股票期權交易，以及非上市公司的上市前合約等，旨在實現執行長布萊恩·阿姆斯壯（Brian Armstrong）將 Coinbase 打造成「萬能交易所」（everything exchange）的願景。
AI 投資顧問與創新衍生性商品
其中一項主要新服務是 Coinbase Advisor，被描述為首批獲得美國證管會（SEC）註冊的 AI 投資顧問工具之一。此服務最初將開放給美國地區的 Coinbase One 訂閱用戶，主要功能包括提供投資組合建議、節稅收益指導，以及全面的市場分析。此舉標誌著 Coinbase 正積極將人工智慧技術整合至其金融產品中，以提升用戶的交易體驗與決策能力。
此外，Coinbase 也推出了多種創新衍生性商品。針對特定主題，例如人工智慧、國防及中國股市，Coinbase 將提供永續期貨合約。更引人注目的是，平台也將提供針對 SpaceX、OpenAI 和 Anthropic 等非上市公司提供的上市前永續期貨，讓投資者在這些公司公開上市前就能參與相關市場。這些合約將以 USD Coin（USDC）結算，並可供海外客戶全天候交易。過去，FTX 曾提供代幣化股票，但最終因其倒閉而喪失信譽，凸顯了託管、交易對手風險及平台失敗時用戶索賠權益的重要性。對此，Coinbase 身為上市公司，多年來受到美國嚴格監管，具備較高的合規標準。
代幣化美股與期權交易拓展
Coinbase 宣布計畫推出 1:1 實物資產支援的代幣化美股，這些代幣化股票將具備鏈上所有權、無縫交易及自動派發股息等特色，初期將先在美國境外符合資格的司法管轄區推出。此舉旨在讓傳統股票交易擁有類似加密貨幣的效率與彈性。針對此類代幣化證券，美國證管會加密貨幣工作組負責人赫斯特·皮爾士（Hester Peirce）曾明確指出，將證券放在區塊鏈上並不會改變其作為證券的法律本質。除了代幣化股票，Coinbase 也將拓展加密資產與傳統股票的期權交易，為用戶提供更複雜的交易策略。
在傳統股票交易方面，Coinbase 透過與 Apex Fintech Solutions 合作，已在今年稍早為美國用戶推出了零手續費的美股交易服務，並支援 24/5 的交易時段。用戶現在可將現有的股票投資組合轉移至 Coinbase 平台，並透過 Coinbase Advanced 介面，與加密貨幣一同交易美股、ETF 及指數。Coinbase 也與雅虎財經（Yahoo Finance）合作，強化了股票發現功能。這些服務反映了 Coinbase 願意犧牲直接交易手續費，轉而透過期權費、融資及機構託管等周邊服務獲利的策略。然而，監管挑戰仍是 Coinbase 拓展業務的最大風險之一。
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