全球投資管理公司 HarbourVest Partners 最新報告指出，2025 年美國私募股權由金融業領漲，歐洲及全球（不含美國）市場則由資訊科技業稱霸。該報告也提醒，2026 年 AI 發展恐促使私募股權投資策略調整。
全球知名的投資管理公司 HarbourVest Partners 近日發布最新私募股權績效指標，揭露 2025 年全球不同區域市場的投資表現出現顯著分化。其中，美國市場以金融業表現最為亮眼，而歐洲及全球（不含美國）市場則由資訊科技業引領風騷。
根據 HarbourVest Partners 的數據，2025 年金融業在美國私募股權市場中表現最佳，回報率高達 19.2%，遠優於同期美國整體私募股權市場 8.4% 的平均回報。HarbourVest Partners 量化投資科學董事總經理兼主管 Sofia Gertsberg 指出，這得益於有利的利率動態、穩健的獲利成長，以及美國金融業多個子領域持續的整併機會。
相較之下，在美國以外的地區，資訊科技業展現了強勁的成長動能。2025 年，該產業在全球（不含美國）買斷交易中的回報率達到 23.1%，在歐洲買斷交易中也有 20.8% 的亮眼表現。
從更長期的角度來看，軟體與服務業在全球買斷交易中，以 22.7% 的十年年度化報酬率居冠。同時，資訊科技業在美國及全球買斷交易的十年期表現亦維持領先地位，而工業類股則是歐洲市場的長期贏家。不過，消費品產業在各個一、五、十年期的回報率中，多數時間都落後於整體基準，面臨持續的逆風。
HarbourVest Partners 警告，隨著人工智慧（AI）的變革性影響和公開市場的重新評價，2026 年私募股權投資策略可能需要進行調整。此外，研究也發現私募買斷交易的投資組合集中度遠低於公開市場指數，前十大持股佔全球買斷基準的比例約為 4%，遠低於 MSCI ACWI 的 24% 和標普500 的 40%。這些新發布的數據涵蓋截至 2025 年 12 月 31 日的一年、五年和十年期回報。