面對高估值的美股市場與聯準會升息的挑戰，專家建議投資人應將重點放在具有長期增長潛力與抗跌特性的股息股票，特別是能持續提高股息的「股息貴族」，以應對市場波動並追求穩健收益。
面對美國股市的高度集中和 Shiller CAPE Ratio（席勒本益比，一種衡量股票相對其十年平均獲利昂貴程度的指標）達到網際網路泡沫以來的高點，投資人對於未來的市場波動應審慎應對。在此背景下，股息股票因其穩健的現金流和抗跌特性，成為長期投資組合中不可或缺的一環。
過往數據顯示，自網際網路泡沫破裂後，標普500指數曾於兩年半內下跌近半，而具有「股息貴族」（Dividend Aristocrats®，指標普500成分股中連續 25 年或以上每年增加股息的公司）資格的股票，在這段期間表現遠優於大盤，提供投資組合所需的穩定性。追蹤這些公司的 ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats® ETF (NOBL) 也展現出較低的波動性，並在市場下跌時跌幅較小。
近期聯準會（美國中央銀行體系）為抑制通膨，已自 2023 年以來首次升息 25 個基礎點（一個百分點的百分之一），將聯邦基金利率目標區間上調至 3.75% 至 4.00%。紐約聯邦儲備銀行總裁約翰·威廉斯（John Williams）表示，今年內再次升息是「合理的預期」。升息環境對高殖利率股息股票構成挑戰，因為較低風險的政府公債和銀行定存吸引力增加，可能影響股息股票的價值。
然而，部分股息股票在升息環境下仍具潛力。例如，Ares Capital 這類金融公司提供超過 10% 的高股息殖利率（一年配發的股息相對股價的比率，類似存股的「利率」），且其投資組合中高達 71% 是浮動利率（利率會隨市場基準變動的利率）債務。這意味著升息將提高其利息收入，有助於抵銷增加的借貸成本，使其在升息週期中具備優勢。該公司有長達 17 年穩定發放或增長股息的紀錄，即便在過去的升息期間亦表現良好。
此外，還有許多具備穩固財務狀況的股息股票值得關注。Realty Income（房地產投資信託，簡稱REITs，一種將資金投入不動產並將大部分收益分派給股東的投資工具）以每月配息聞名，自 1994 年上市以來已上調股息 136 次，目前股息殖利率達 5.8%，且業務已擴展至西歐。菲利普莫里斯國際（Philip Morris International）正積極轉型至減害和無菸產品，此類產品營收佔比已達 42%，並已連續 17 年增加股息。電信巨擘 Verizon 和藥廠輝瑞（Pfizer）也因其高股息殖利率（均約 6%）和長期持續提高股息的紀錄而備受矚目。
其他具備穩定股息的公司，如能源中游公司 Enterprise Products Partners 和電力公司 Southern Company，分別連續 28 年和 25 年增加股息，顯示其穩定的營運能力。資產管理公司貝萊德（BlackRock）透過其管理的 15.3 兆美元資產產生穩定費用收入，也持續推動股息增長。
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參考來源
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