在美國聯準會可能採取更激進貨幣緊縮政策的預期下，美元指數週四（12日）飆升至19個月新高，導致芝加哥期貨交易所的穀物與貴金屬價格全面下跌，同時也使加幣、歐元、英鎊等主要貨幣兌美元走弱，比特幣價格亦受美元波動影響。
美元指數週四（12日）飆升至19個月新高，主要受美國聯準會（Federal Reserve，簡稱Fed）可能採取更激進的貨幣緊縮政策影響，市場對其升息的預期持續升溫。聯準會是美國的中央銀行體系，其貨幣政策對全球金融市場具關鍵影響，而衡量美元兌一籃子主要貨幣價值的指標美元指數（DXY）也因此應聲走強。
最新經濟數據顯示通膨壓力依然存在。根據《TalkMarkets》報導，美國10月核心消費者物價指數（CPI）月增 0.3%，高於預期的 0.2%；整體通膨也月增 0.4%，超出預期的 0.3%。美國勞動市場方面，上週初次請領失業金人數為 20 萬人，略高於預期的 19.5 萬人，而 10 月新增就業人數達 16.5 萬人，遠超預期。這些數據加劇了市場對聯準會將在 12 月升息的押注，甚至有近 65% 的機率認為明年 1 月會再度升息。克里夫蘭聯邦準備銀行總裁貝思·M·哈麥克（Beth Hammack）週四表示，貨幣政策需要變得更具限制性，並警告能源成本上升正傳導至其他物價。
受美元走強影響，芝加哥期貨交易所（Chicago Board of Trade）的穀物期貨價格週四全面下跌，因美元升值使得以美元計價的美國大宗商品對進口商來說成本更高。根據《MarketScreener》報導，AgResource指出，飆升的美元對芝加哥期貨交易所穀物期貨構成壓力，大豆、玉米與小麥期貨均錄得跌幅。
貴金屬市場也受到波及，白銀價格週四下跌超過 3% 至每盎司約 50.15 美元，黃金價格也下跌 2.6%。《KitcoNewsNOW》指出，銅價更跌至四個月新低，部分原因是對人工智慧（AI）產業需求疲軟的擔憂，加上美元走強，使得以美元計價的金屬對外國買家而言更昂貴。Panmure Liberum分析師 Tom Price表示，美國通膨數據顯示問題依舊存在，金屬市場正為此重新定位，進而拖累銅價。
在其他主要貨幣方面，加幣兌美元匯率徘徊在 19 個月低點附近，一度跌至 1.4331，為 2025 年 4 月以來的最低水準。根據《Finimize》報導，加拿大中央銀行（Bank of Canada）表示，美國和加拿大的 10 年期公債殖利率差距擴大至約 1.32 個百分點，吸引資金流向美國資產，進而導致加幣承壓。歐元兌美元（EUR/USD）在油價上漲與聯準會政策前景轉鷹派的雙重壓力下走低，跌破 1.1110 – 1.1125 支撐位。即使英國公布優於預期的 GDP 數據，英鎊兌美元（GBP/USD）仍失守陣地。
美元兌日圓（USD/JPY）在美國公債殖利率上揚推動下，試圖站穩 160.00 – 160.50 的阻力位。由於日本利率較低，美國公債殖利率上升對日圓構成負面影響，若日本銀行（BoJ）不干預，美元兌日圓可能進一步走高。美元兌匈牙利福林（USD/HUF）與美元兌瑞典克朗（USD/SEK）也因強勁的技術買盤與看漲動能而上漲，維持在主要移動平均線上方。
美元的波動也日益影響比特幣價格。根據《northfortynews》報導，當美國利率上升時，投資者對比特幣等風險較高資產的興趣會降低。美元走強會使美國資產對國際投資者更具吸引力，進而支撐美元匯率。去年 11 月，美國現貨比特幣基金出現約 12.8 億美元的資金外流。
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參考來源
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