全球金融巨頭 美國銀行（Bank of America, BAC） 於週三（14 日）公布 2025 年第四季財報，繳出一份超出市場預期的亮眼成績單。在執行長 布萊恩・莫伊尼漢（Brian Moynihan） 推動的「負責任成長（Responsible Growth）」策略下，美銀不僅全年淨利突破百億美元門檻，單季表現同樣強勢，展現大型銀行加速導入 AI 後的獲利爆發力。
全球金融巨頭 美國銀行（Bank of America, BAC） 於週三（14 日）公布 2025 年第四季財報，繳出一份超出市場預期的亮眼成績單。在執行長 布萊恩・莫伊尼漢（Brian Moynihan） 推動的「負責任成長（Responsible Growth）」策略下，美銀不僅全年淨利突破百億美元門檻，單季表現同樣強勢，展現大型銀行加速導入 AI 後的獲利爆發力。
財報顯示，美銀 2025 年第四季淨利達 76 億美元（約新台幣 2,450 億元），年增 12%；每股盈餘（EPS）攀升至 0.98 美元，年增幅高達 18%。不過，亮眼數據背後，也揭示了一場金融業「科技鐵血改革」——美銀證實，透過 AI 工具全面上線，已精簡約 2,000 名程式設計師職位，成為華爾街最具指標性的 AI 換血案例之一。
數位轉型直接變現 AI 成為銀行「效率引擎」
從全年表現來看，美銀 2025 年營收突破 1,130 億美元，年增 7%。管理層在財報電話會議中坦言，科技與 AI 已從「成本項目」轉為「核心投資」，全年相關支出高達 170 億美元。
其中，人工智慧助理 Erica 的高度普及，以及流程自動化的深化，讓美銀在整體員工人數大致持平的情況下，大幅優化後端營運架構。
財務長 阿拉斯泰爾・博斯威克（Alastair Borthwick） 指出：「我們透過 AI 提升生產力，精簡營運支援職位，同時將人力重新配置至第一線客戶服務。」
此一策略推動美銀本季營運槓桿達 330 個基點，全年效率比率穩守 55%–59% 的同業優等區間。
存貸雙引擎啟動 股東回饋火力全開
即便市場已開始消化未來降息預期，美銀核心銀行業務依舊展現韌性：
貸款動能：全年平均貸款餘額達 1.17 兆美元，年增 8%；其中，大型企業與中型市場推動商業貸款年增 12%。
存款實力：數位策略奏效，行動銀行存款全年淨增 740 億美元，連續 28 個季度帳戶數呈現正成長。
資本回報：全年回饋股東金額逾 300 億美元，年增 41%，其中第四季單季股票回購金額達 63 億美元。
此外，財富管理業務持續成為另一支獲利引擎。客戶總資產規模已突破 6.5 兆美元，其中消費投資與員工福利平台各貢獻約 6,000 億美元，顯示美銀已深度嵌入美國家庭的長期理財需求。
投行與交易部門回溫 亞洲股市成關鍵推手
在資本市場業務方面，美銀下半年表現明顯轉強。
投資銀行手續費全年成長 7%，且下半年較上半年激增 25%，反映企業在政策與稅制能見度提升後，重新啟動併購與籌資計畫。
同時，銷售與交易收入全年衝上 210 億美元，創下新高，尤其受惠於亞洲股市交投熱絡，股票交易收入年增 23%，成為推升整體獲利的重要動能。
兩大隱憂浮現：監管壓力與利率敏感度
儘管財報表現亮眼，美銀仍坦言面臨結構性逆風：
監管不確定性
受稅務權益投資會計準則調整影響，美銀第四季 CET1（普通股核心第一類資本）比率由 11.6% 下滑至 11.4%，雖仍高於 10% 的監管門檻，但若信用卡利率上限政策推進，未來授信策略恐趨保守。
降息衝擊
管理層指出，美銀對利率變動高度敏感，若利率下滑 100 個基點（4 碼），年度淨利息收入（NII）預估將減少約 20 億美元。
展望 2026 年，美銀預期貸款將維持「中個位數成長」，並設定 200 個基點 的營運槓桿目標。莫伊尼漢表示，在就業穩定與股市財富效應支撐下，美國消費支出年增率可望維持 5%，經濟動能仍屬溫和擴張。
分析師觀點認為，美銀已成功將「AI 題材」轉化為「可量化的獲利成果」，同時維持良好資產品質（淨沖銷率降至 44 個基點）。未來關鍵在於，能否在利率趨降環境中，持續透過數位效率抵銷利差壓縮，將成為投資人觀察美銀估值的核心變數。