AI科技股近期讓投資人心驚膽跳。過去幾年，AI是股市最熱門的題材，從晶片、伺服器到資料中心，只要沾上邊股價就有機會大漲；但最近市場風向轉變，投資人從擔心「有沒有買到AI概念股」，變成擔心「AI公司花這麼多錢，到底什麼時候才能賺回來」。
知名財經作家-楊倩琳博士指出，尤其Google母公司Alphabet公布最新財報後，市場對AI資本支出的疑慮再度升溫。根據相關財報數據，Alphabet第三季營運現金流達423億美元，但資本支出高達514億美元，自由現金流因此轉為負91億美元。她提到，美國科技股震盪，也讓台灣AI供應鏈與半導體相關股票面臨明顯的回檔壓力。
她認為，在這波修正中，小資族更值得思考的是：當全球科技股漲多回檔，投資組合裡有沒有其他產業可以幫忙分散風險？她追蹤最新績效發現，10月12日至30日，主動復華金融股息（00998A）上漲1.56%，同期0050下跌8.58%，00406A、00403A與00981A則分別下跌15.52%、14.44%與17.46%，三檔人氣主動ETF的跌幅都超過一成，只有00998A維持正報酬。
楊倩琳博士表示，差距的關鍵在於投資的產業布局不同。她提醒，ETF買得多不代表真的有分散風險，有些人手上同時持有0050、科技ETF、半導體ETF與好幾檔主動式ETF，看起來持有五、六檔，但仔細檢視成分股，才發現很多都集中在台灣科技產業，AI科技股一修正，手上的ETF就一起下跌。真正的資產配置，是讓資金布局在不同產業與市場。
她介紹，00998A主要投資全球金融產業，涵蓋銀行、保險、支付與資產管理等企業。當初會特別研究這檔ETF，就是希望在原本的科技股投資之外，增加不同產業的配置，降低投資組合過度集中在AI與半導體的風險。她也強調，全球金融股同樣會受到景氣、利率與金融市場波動影響，短期抗跌不代表未來一定會上漲。
楊倩琳最後表示，投資不只要會進攻，也要懂得防守，建議手上已有不少0050、AI、科技或半導體相關ETF的投資人，重新檢視科技類股的投資比重。她說，投資不是比誰短時間賺最多，而是透過好的資產配置，讓財富走得更穩、更長遠。
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