商傳媒｜記者陳宜靖／台北報導
受美股科技類股近期修正壓力影響，台股今日（6/8）重挫兩千多點，台積電一度大跌135元，也讓主動式ETF面臨較大回檔風險。此時，如何區分「核心配置」與「衛星部位」，成為長期投資人重新審視資產結構的重要課題。
專家發現，在波動擴大的時候，市值型ETF的防禦能力比主動型ETF更優異，以009803為例，這檔ETF以市值規模與動能因子雙重篩選機制，聚焦台股具產業代表性的成分標的，強調系統化、規則導向的選股邏輯，而非依賴基金經理人的主觀判斷。相較於主動式ETF在牛市中追求超額報酬的特性，此類具備選股紀律的規則型ETF，在震盪市場中或能為投資組合提供相對穩健的核心支撐。
部分市場觀察人士指出，當市場波動加劇時，主動式ETF若持股集中於高成長、高估值類股，其淨值波動幅度可能超過大盤；相對而言，以市值動能為基礎的被動或系統化選股策略，歷史上在震盪期間的相對跌幅有時較為收斂，但此一規律並非必然成立，市場環境不同結果亦可能有所差異。
對於考慮趁回檔逢低建置核心部位的投資人，009803提供了一個以台股產業動能為軸心的系統化選擇。不過投資人應留意，台股ETF整體仍與市場走勢高度連動，市場持續下跌時核心部位同樣面臨淨值下滑的風險。產業集中度、成分股調整機制等因素亦可能影響長期績效表現。投資前請詳閱公開說明書，並評估自身投資目標與風險屬性。
※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。