商傳媒｜吳承岳／台北報導
摘要
高盛分析師 Lin 指出，避險基金近來賣出部分半導體類股，主要為獲利了結與風險管理，而非對人工智慧（AI）主題轉趨保守；儘管市場面臨中東緊張與通膨壓力，但半導體在 AI 基礎設施中的核心地位並未改變。
《Goldman Sachs》最新分析指出，避險基金近期正減持其在半導體產業的曝險部位，此舉主要反映市場參與者獲利了結的動態，而非基本面看空人工智慧（AI）主題。數據顯示，在過去一個月內，半導體及相關設備次產業是美國市場被淨賣出最多的次產業，但自去年初以來，此類公司仍是避險基金累計淨買入最多的美國次產業之一。
報告引述分析師 Lin 的看法表示，隨著晶片股價格自 4 月中旬以來大幅上漲，半導體投資在部分基金經理人的投資組合中佔比被動增加。為管理風險，這些基金選擇賣出部分半導體股票以控制整體曝險。Lin 強調：「這並非避險基金從根本上放棄 AI 主題的制度性轉變。顯然，半導體一直是 AI 基礎設施的核心。」
然而，《Goldman Sachs》觀察到，在高股價屢創新高、中東地區地緣政治持續緊張，以及經濟數據顯示通膨居高不下等多重因素影響下，避險基金近幾週也普遍採取了對投資組合進行避險操作。Lin 指出，這些因素廣泛地影響了整體股票市場情緒。此外，國際指標布蘭特原油價格盤中已交易超過每桶 100 美元，而 5 月份債券殖利率也出現飆升，這些宏觀經濟變數亦對投資氛圍造成壓力。
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